2019 yil uchun kripto tezislari

2018 yildagi kripto holati va biz qaerga borganimiz haqida fikrlarim

2018 yilda cryptocurrencies kashf nima kabi ko'rinadi.

Yana bir yil tugashi bilan men "kripto holati" va prognozlarim to'g'risida yaqin do'stlarim va sarmoyadorlarga elektron pochta xabarlarini yozishni boshladim. Vaqt o'tgan sari bu aylanma postga aylandi. Bir nechta qayd:

  • Ushbu yozuvda keng qamrovli tezislar va aniq fikrlar (o'zimning shaxsiy ma'lumotlarim) mavjud va hech qanday holatda ham obro'li emas. Iltimos, urmang.
  • Men bashorat qilayotgan joyda iloji boricha aniqroq bo'lishga harakat qilaman (SlateStarCodex formatidan ilhomlangan). Hamma bashoratlarni hisoblab bo'lmaydi. Ba'zilari o'chirilgan va ko'pchilik yo'nalishda noto'g'ri bo'lishi mumkin. Hammasi yaxshi.
  • Agar boshqacha ko'rsatilmagan bo'lsa, mening "o'lish" likvid va faol savdosi loyihasi (1) <$ 100km / $ 20 mln.
  • Ushbu bashoratlarning hech biri normativ emas; ko'p holatlarda men mahsulotlarni yoki yondashuvlarni keskin kamchilik deb bilaman. C'est la vie - bu 2019 yilni tavsiflash uchun qilingan urinish.

Indeks

  • Bitcoin
  • Ethereum
  • Boshqa tokenlar
  • Xususiy loyihalar
  • Stablecoins
  • Kriptovalyutalar
  • Mahsulot Potpourri
  • Kripto kompaniyalari
  • Tartibga solish
  • Narxlar va qabul qilish bo'yicha yakuniy fikrlar

Bitcoin

1) 2018 yilda kuchli ishga tushirilgandan so'ng, men Lightning Networkning 2019 yilga qadar o'sishini ko'rmoqdaman. Tugun apparati va joylashtirilgan echimlarning tarqalishi sababli kanallar bilan Lightning tugunlari soni hozirda 2100 dan 10,000 gacha (60% ishonch). (masalan, Nodl.it, Casa tuguni) va Pierre Rochard tugunni ishga tushirgichi kabi oson joylashtirilgan GUI. Men taxmin qilamanki, tarmoq sig'imi ~ $ 2 milliondan ≥ $ 25m + shartli (75% ishonch) darajasigacha ko'tariladi, chunki kanallarning maksimal chegaralari, ikki tomonlama moliyalashtirilgan kanallar va boshqalar.

2) Hech bo'lmaganda bitta yirik almashinuv o'z foydalanuvchilari uchun Lightning Network hubini ishga tushiradi, chunki 2019 yilda tarmoqning barqarorligi va xavfsizligiga bo'lgan ishonch oshadi (50% ishonch). Agar bu ro'y bersa, mening pulim Binance-da, ularning iteratsiyasi tezligi va mahsulotning pasayishi yoki Coinbase, cryptocurrencies-ning qabul qilinishi va "ishlatilishi" ga ko'proq e'tibor qaratilganligi sababli. Men Cash App-ning potentsialidan juda mamnunman: 1) ular Bitcoin-ni tushunadigan biznesdir; 2) Jek Bitcoin-ni "moliyaviy qo'shilish" uchun yo'l deb biladi va 3) Jekning Lightning Labs-ning 2018 urug 'davri uchun sarmoyasi.

3) Schnorr imzolarining ish olib borilishi, Pieter Wuille iyul oyida BIP loyihasini e'lon qilganida, 2019 yil oxiriga qadar yumshoq tarmoqli orqali Bitcoin-ga 5% tugunni qabul qilish bilan (75% ishonch).

4) Past o'zgaruvchanlik va past narxlar har doim tashvishlantiruvchi vositalarni va Bitcoinni yaxshi tomonga "o'zgartirishi" mumkinligiga ishonadigan odamlarni jalb qiladi. So'nggi ikki yil ichida ko'plab vilkalar mavjud bo'lib, u erda kod bazasi o'zgartirildi, ammo UTXO to'plami saqlanib qoldi. 2019 yilda men buning teskarisini ko'rmoqchiman: pul-kredit siyosati yoki UTXO o'rnatiladigan texnologiya saqlanadigan vilkalar (kelajakdagi oqim o'zgarishlarini birlashtirish uchun); Zclassic jamoasi Zcash-ni Muassisning mukofotini olib tashlashga majburlashi misol. Men 2019-yilda Bitcoin OGs-dan Satoshi-ning Bitcoinini qayta (yoki "Bitcoin Freedom" uchun mening tvit-taklifimni) qayta o'zlashtirgan holda yoki "bashorat qilish" mumkin bo'lgan qo'shib qo'yish orqali Bitcoin OGs-dan katta "vilkalar" taklifini ko'raman deb taxmin qilaman. , to'lov bozori foydasiga past inflyatsiya (50% ishonch).

5) 2018 Bitcoin maxfiyligi va R&D uchun katta yil bo'ldi, birinchi chorakda Gregori Maksvelldan Taproot va Graftroot uchun takliflar, may oyida Dandelion protokolining BIP loyihasi va Schnorr asosidagi imzolarni yumshoq vilkalar bilan yangilash uchun paydo bo'lgan yo'l. . 2019 yil oxiriga kelib Bitcoinning bazaviy qatlamida savdo-sotiqning mazmunli to'plamlari (masalan, tezlik, ishonch darajasi va boshqalar) bo'yicha "etarlicha yaxshi" qo'zg'aluvchanlik va maxfiylik uchun aniq yo'l xaritasi paydo bo'ladi (50% ishonch).

6) 2018 Lightning atrofida, va uning atrofida mahsulotlarni qurish bo'yicha ko'plab istiqbolli tajribalarni ko'rdi. Men 2019-da Bitcoin-ni qurmoqchi bo'lgan dasturchilar uchun sezilarli darajada yaxshilangan UXni, shu jumladan web3 / Truffle-ga o'xshash Javascript o'rashlari, joylashtirilgan tugun xizmatlari, yaxshiroq hujjatlar, qo'llanmalar va boshqalarni ko'raman, deb umid qilaman, bu meni yangi mahsulotlarning potentsialidan juda hayajonlantiradi.

Ethereum

7) 2018 iyun oyida EIP 1011 (Hybrid Casper FFG) eskirganligi sababli, PoS / PoS gibrid pog'onasini toza PoSga o'tish foydasiga o'tkazib yuborganligi sababli, tadqiqotni isbotlash uchun katta yil bo'ldi. Ethereum uchun keyingi bosqich - birinchi bo'lib Shasper (Casper + Sharding) deb ataladi, endi Serenity (Ethereum 2.0) deb ataladi - bu olti alohida fazalar bo'lib, ular bir necha yillarga cho'zilgan. Mustaqil ravishda amalga oshiriladigan 8+ guruhlar ishlaydi, shu jumladan:

  • ChainSafe Systems, Lodestar deb nomlangan JS dasturini yaratadi
  • 50 kishilik ConsenSys tomonidan qo'llab-quvvatlanadigan PegaSys, Java-da korxona darajasida amalga oshirish
  • Harmony deb nomlangan mustaqil guruh, original EthereumJ mijozi asosida Java dasturini yaratdi
  • Parity Technologies, Rust shahrida Ethereum 2.0 mijozini qurmoqda
  • Prismatic Labs, Go mijozini yaratmoqda (yaqinda Raul Jordan jamoaning so'nggi sinovlari bilan to'liq sinovdan o'tganligini e'lon qildi)
  • Sigma Prime, Rust shahrida 2.0 mijozini qurmoqda
  • Status, Ethereum-ga asoslangan xabar almashish dasturining ishlab chiqaruvchilari, Nim tilida birinchi mobil-mahalliy mijozni yaratish
  • Trinity, jamoa asosan Ethereum Jamg'armasi tomonidan qo'llab-quvvatlanib, Pythonda mijoz quradi

Ethereum 2.0 yo'l xaritasida katta muvaffaqiyatlar va o'zgarishlarga qaramay, o'ylaymanki, birinchi bosqich 2019 yil 4-choragida ishqalanishga qaramay bir oz vaqtni oladi (70% ishonch).

8) Barchaning intizorlik bilan kutayotgan Augur, ozgina tortishishlarga ega bo'lganga o'xshaydi (saylov atrofidagi bozorlardan tashqarida). Men taxmin qilamanki, bu 2019 yilga mo'ljallangan dApp bo'ladi, xavf ostida ~ 1,5-2 million dollardan 10 million dollargacha (70% ishonch). Mening xafagarligim: (1) ishlaydigan mahsulot bilan to'liq yilni o'tkazish (2) UX yaxshilanganligi / mijozlarning tanlovi (3) brend xabardorligini oshirish (4) bozorda nodavlat bozorini taxmin qilish bozorida talab (5) stablecoin integratsiyasi. va (6) bozorni takomillashtirish va likvidlikni ta'minlash.

9) Q1 / Q2da katta bug 'qozongan "kripto-kollektsionerlar" hikoyasi (mart oyida Kriptokititlar uchun $ 12 mln.ga ko'tarilish) savdo-sotiq ichidagi buyumlarga qiziqish ortganiga qaramay, tortishuvni yo'qotadi. To'plamlar qiziq bo'lsa-da, ular muammoni izlayotgan yechim kabi his etadilar (ta'kidlash joizki: men tatemaker emasman) va geymerlarni qabul qilish quvurlar orzusiga o'xshaydi, chunki kompaniyalar o'zlarining mavjud monopoliyalarini almashtirishlari mumkin emas. Men 2018 yilda "X-for-Y" Cryptokitties taqlid qiluvchilarining kam mablag 'bilan ta'minlanganligi kelgusi yilda yopiladi (85% ishonch).

10) Yangi yilga yaqinlashayotganiga qaramay, markazlashtirilmagan almashinuvlarni (DEX) iste'molchilar qabul qilishi kutilgan natijalarni sezilarli darajada kechiktirdi. 0x dan foydalanadigan relayerlar - eng yaxshi almashinuv protokoli deb hisoblanganlar 2018 yilda jami $ 2m shartli kunni sotdilar. Men 2019 yil dekabr oyining 0x-dagi umumiy hajmi Coinbase-dan bir kunlik hajmni ushlab turishini taxmin qilaman (90% ishonch). 2018 yilda DEXni qabul qilish bilan bog'liq katta muammo shundaki, maqsadli foydalanuvchi kimligi aniq emas.

Noqonuniy bo'lmagan savdo-sotiq o'zini yaxshi his qilsa-da, taqdim etilgan savdo natijalari (masalan, kelishish / bajarish tezligi, oldinga chiqish ehtimoli, shaxsiy hayotning pasayishi, hisobga olishning qiyinligi va boshqalar) uni institutsional sarmoyadorlar uchun yoqimsiz mahsulotga aylantiradi; UX egri chizig'ini hisobga olmaganda ham. Uzoq muddatli barqarorlik uchun chakana investorlarning ishtiroki etarlimi yoki yo'qmi, hozircha noma'lum. Bundan tashqari, to'lovga asoslangan tokenlar bilan ishlaydigan ko'plab DEX protokollar (masalan, 0x ularning eng yaxshi relayeri bilan) tarmoqlangan bo'ladi, ammo men taxmin qilamanki, o'zaro zanjirli svoplar va shunga o'xshash nodavlat savdosi opsiyalari ko'payadi.

11) Ko'plab ilgari taniqli loyihalar bozorlarning yangi turlarini va'da qildi, masalan. hisoblash yoki saqlash uchun. "Foydali token" hikoyasi bilan bir qatorda, ushbu echimlarga bo'lgan talab o'lik bo'lib ko'rinadi, chunki (1) tsenzura qilinmaydigan XYZga bo'lgan talab markazlashtirilgan alternativalarga nisbatan ko'tarilgan narx yoki (2) ushbu yangi bozorlarning istalgani etarli bo'ladimi, aniq emas). ularni qabul qilish uchun zarur bo'lgan miqyosdagi iqtisodga zararli ta'sir ko'rsatish uchun etarlicha yuklangan. Markazlashtirilmagan yangi bozor maydonlarida marshal taqsimlangan yoki bo'sh turgan resurslarga va'da qilingan hech biri AWS, Microsoft, Dropbox va boshqalarga tahdid solmaydi.

12) Drenfransizatsiya qilingan ETH konchilarining katta zarbalarini ko'ramiz deb umid qilaman, ular munozarali qattiq vilkalar (60% ishonch) taklif qiladi. Ethereum-ning yo'l xaritasi konchilar uchun nisbatan antagonistikdir: yanvarda rejalashtirilgan Konstantinopolning yangilanishi (boshqa o'zgarishlardan tashqari, blok ish haqining miqdorini 3 dan 2 gacha kamaytiradi) hozirda ishchilarni ishdan bo'shatib qo'yishi mumkin. Ta'minotni qisqartirish umuman kutilmagan bo'lsa-da, agar u hali narxlanmagan bo'lsa, modernizatsiya qisqa muddatli daromadli bo'lishi mumkin.

13) "Boshqaruv tokenlari" 2019 yil oxiriga qadar har qachongidan ham ommabop bo'ladi. Menimcha, ular noto'g'ri rag'batlantiruvchi-dono ko'rinadi: amalda, ratsional tovon egalari (1) mavjud kuch tuzilmalarini egallab olishga yo'naltirilgan bo'lishi kerak (chunki original token egalari kelgusida protokol qarorlarida, shu jumladan kelgusida qiymatni yig'ish dizaynida) va (2) maqsad sifatida atalganidan ko'ra (token dasturini maksimal darajaga ko'tarish) o'rniga, token qiymatini maksimal darajada oshirishga ega. Boshqarish tokenidagi hayajon (masalan, "biz qiymatni yig'ish haqida xavotirlanishga hojat yo'q, biz faqat boshqaruvga arziydigan narsani yaratishimiz kerak.") Kripto buqa bozorida ilgari ko'rilmagan mahsulot edi va kafolat beradi 2019 yilda mazmunli skeptitsizm (60% ishonch).

14) Buning oldida, markazlashtirilmagan moliya (a.k.a. "DeFi" yoki "Ochiq moliya"), Ethereumning 2018 yildagi dominant hikoyasi, mening Bitcoin xayolimga qaramay, meni majbur qilmoqda. Cryptocurrency harakatining maqsadi har doim moliyaviy qo'shilishni ko'paytirish va "DeFi" harakatining asosiy omili - bankdan tashqariga kriptovalyutali moliya mahsulotlarini taqdim etish - o'ziga jalb qiladi. Biroq, men "DeFi" mahsulotlarining aksariyat qismi uchun bozorning qaysi turi mos kelishini tushunmayman.

Agar ushbu mahsulotlar (aksariyat hollarda, nohaq omonatlarga oid yangi hosilalar yoki kreditga yo'naltirilgan yangi mahsulotlar) muassasalar uchun ishlab chiqarilgan bo'lsa, men DEX-larning 10-da keltirilgan ko'pgina sabablarga ko'ra ularning bozorga qanday mos kelishini tushunish uchun kurashaman. Bosib chiqarishning likvidligi juda qiyin bo'ladi (ya'ni, ekzotik bo'lmagan ekzotik bo'lmagan lotinni likvidligi bo'lmagan holda sotishni xohlamayman va marjinal savdogar ham xuddi shunday qilishni xohlamaydi - tovuq va tuxumning klassik muammosi). Agar ushbu mahsulotlar chakana sarmoyadorlar uchun ishlab chiqarilgan bo'lsa, men mahsulot bozori ham mos kelishini tushunmayman. Uzoq davom etgan tezis, butun dunyo bo'ylab banklar tomonidan ochilmagan, DeFi hal qiladigan oson kirish nuqtalarini qidirayotgan bo'lishi mumkin, masalan. AQSh kapitallashgan bozorlari / qimmatli qog'ozlar sintetik zanjirli CFD-larga ta'sir qilish, ammo men shubhalanaman. Dunyodagi ko'plab iste'molchilarning ahamiyatli tejamkorligi yo'q, Vanguard tipidagi indekslar yoki yanada murakkab sanab chiqinglar global qabul qilish uchun to'g'ri kirish nuqtasi kabi his etilmaydi.

O'ylaymanki, AQShda joylashgan DeFi stackida ishlaydigan ba'zi guruhlar jiddiy xavfni o'z zimmalariga oladilar va tuzilmaviy mahsulotga o'tishlari sababli AQShda tartibga solish tekshiruviga duch kelishadi (70% ishonch). Bu Ethereumning qochib ketgan qotil dasturini sinab ko'radi: tartibga soluvchi arbitraj (birinchi navbatda ro'yxatdan o'tmagan qimmatli qog'ozlarni taklif qilish bilan, endi esa qonuniy tuzilmaviy lotinlar bilan), chunki jamoalar "tez yurib, [qonunni buzadilar".

Muhandislar "moliyaviy qiyinchiliklarni kuchaytirish" ni muhokama qilayotganda, men texnik (yoki yuridik) xavfni kuchaytirishdan xavotirdaman.

Boshqa loyihalar

15) Ikki yildan keyin taxallus bilan Tom Elvis Jedusor Mimblewimble arxitekturasini aks ettiruvchi qog'ozni # bitcoin-sehrgarlar IRC kanaliga joylashtirdi, 2 xil dastur, Grin va BEAM, 2019 yilning birinchi choragida ishga tushirilishi rejalashtirilgan. Ikkalasi ham turli dizayn falsafalariga, Grin-dan obuna bo'lishadi. Bitam-pulga o'xshash tushunchani BEAM-ning Zcash-ga o'xshash poydevori, pul-kredit siyosatidagi farqlar, ASIC-larga munosabat va hokazolarga qo'shimcha qiladi. Men ikkalasi ham 2019-ning maxfiylik urushlarida ma'no bo'ladi deb umid qilaman, Grin sherning ulushini (≥ 70%) egallab oladi. Mimblewimble bozoriga qiziqish (75% ishonch). Garchi uning yuqori darajadagi inflyatsiyasi tufayli pul-kredit siyosati erta qabul qiluvchilar uchun ideal bo'lmasa-da, agar u 250 million AQSh dollari (60% ishonch) ni tugatsa, bu meni ajablantirmaydi.

16) Zooko-dan ikkala PoS va Zcash asoschilarining mukofotlari va jamoaning shov-shuvlari haqidagi ikkala fikrini hisobga olgan holda, menimcha (1) Zcash gibrid PoW / PoS tizimiga o'tishni taklif qilish uchun ko'p yillik o'tishni rejalashtirmoqda (50%) ishonch) yoki bu (2) Muassis mukofotiga o'zgartirish kiritilishi (30% ishonch). Ta'sischilarning mukofotlari 2020 yilda tugashi bilan, ko'pgina ilmiy-tadqiqot ishlari va muhandislik ishlari tugaganligi sababli, men uni kengaytirish (yoki mukofotni 2020 yilga qadar uzaytirish) taklifini ko'rmoqdaman.

17) Hech kimga sir emaski, men ko'p farqlanmagan "ayirboshlash vositasi" tokenlari (masalan, IOTA, $ DASH, $ BCN, $ XVG va boshqalar) bir muncha vaqt o'ladi. Litecoin (eski brendning afzalligi, keng tarqalgan integratsiyasi va Bitcoin "sinov tarmog'i" maqomiga ega) va Dogecoin (bu hech qachon o'lmaydi) bundan mustasno, men ushbu farqlanmagan to'lov tokenlarining yarmi o'chib ketishini kutmoqdaman. kelgusi yil davomida (70% ishonch) (1) 2018 narxlari harakati ular Bitcoin (2) Lightning Network-ning o'sishi "tezroq Bitcoin" (3) uchun kerak bo'lgan darajada o'zgaruvchanlik muammolariga duch kelishini ko'rsatmoqda. katta jamoatchilikni boshqa jamoat blokchainlari (masalan, Monero, Grin) yoki ekotizim mahsulotlari (masalan, Ethereum, EOS, Tezos) bilan shug'ullanadigan qiziqarli yangiliklarga ega bo'lish.

18) Buyuk Ipak yo'li paydo bo'lgan kundan boshlab, qorong'i to'rli bozorlar (DNM), pornografiya bilan bir qatorda, cryptocurrency innovatsiyasi uchun issiq to'shak bo'lib kelgan. DNM'lar har qachongidan ko'ra murakkabroq bo'lib, markaziy ravishda ishlamay qolgan bitta nuqtadan (masalan, DNS o'chirilgan) saytlardan markazlashtirilmagan infratuzilmalarga, Telegramdagi o'rgimchak to'rlari va botlarga va obro'ning yaxshilanadigan tizimlariga o'tmoqda. Hali ham muammolar mavjud: bitkoinlar hali ham taniqli cryptocurrency (mijozlarning xabardorligi yo'qligi sababli) yaxshiroq, ko'proq xususiy variantlarning etishmasligiga va bitcoin-dan-fiat-to-bitkoinga konvertatsiya qilish huquqni muhofaza qilish idoralari uchun asal kassasi hisoblanadi.

Hech kimga sir emaski, kvass-huquqiy dasturlardan tashqarida ko'plab "blockchain" dan foydalanish holatlari mavjud emas. DNM-larning kelajagi to'liq markazlashtirilmagan ustunga (aqlli kontrakt asosida olib boriladigan va hokazo) o'tish bosqichida ekanligi aniq yo'naltirilgan bo'lsa-da, aksariyat jamoat to'siqlarida maxfiylik yo'qligi bu 2019 yilga mo'ljallangan orzuga aylanadi. Shunga qaramay, DNM-lar vitamin emas, og'riq qoldiruvchi vosita - ko'pchilik uchun kripto ongining muhim kirish nuqtasi bo'lib xizmat qiladi.

19) Bitcoin va boshqa cryptocurrencies-ning «adolatliligi» ga ko'proq e'tibor qaratish bilan taqqoslash bo'yicha yangi blockchain tajribalarini ko'rishimiz muqarrar. Men kamroq ishtiyoq bilan ish tutayotgan bo'lsam-da, 2019 yil "dunyoda hamma qo'lida kripto olish" maqsadiga qaratilgan Valley-ga asoslangan blockchain loyihasi bo'ladi. UBIning bu shakli (inb4 "universal blockchain daromadi") ko'pchilikni jalb qiladi va ba'zi bir tortishuvlarga ega bo'ladi, chunki cryptocurrency on-share o'zining liberter-anarxist ildizlaridan tashqariga chiqib, siyosiy spektrda mafkuralarni o'z ichiga oladi.

20) XRP, xato, demoqchimanki, Ripple Labs, Inc tegishli tartibga solish organlaridan bilagiga mayda-chuyda jarohat etkazadi, ular oxir-oqibat bu ro'yxatdan o'tmagan xavfsizlik (80% ishonch) ga qarshi chiqadi. Hozirgi vaqtda regulyator-eshikka aylantirilgan eshik tufayli Ben Lovskiy (a.a.a. BitLicense me'mori: Dunyoning eng yomon kripto boshqaruvi) hozirda ularning taxtasida. Hech kimni qamoqqa tashlamasligi mumkin bo'lsa-da, Ripplining o'ta qo'polligi ularni bexosdan ozod qilishini ko'rish qiyin.

21) 2018 yilda Bitcoin Cash ikkiga bo'lindi, ABC va Satoshi's Vision (SV) fraktsiyalari paydo bo'ldi. ABC lagerida BCH $ narxlari saqlanib qolganda, BCHSV davom etadi. Bitmain potentsial ichki muammolarni (mish-mishlar, balans balansi, IPO-ning kechikishi) va Kreyg Raytning "2014 yil narxlari" ni yutib olishga tayyor bo'lganini ko'rib turib, hech kim parvo qilmasa ham davom etishi mumkin. Men ko'pchilikka qaraganda Bitmainning biznesiga nisbatan optimistman, ammo Bitcoinning ustunligi va ikkala vilkalar bugungi kunda o'sib boradi deb o'ylayman (80% ishonch). Men shuningdek, ABC ning SV (hozirgi vaqtda 64%) ustunligi yil oxiriga kelib> 80% ga ko'tarilishini kutaman (ishonch 70%). Bitmainning strategik qarorlari to'g'risida bilimga ega ekanligimga qaramay, "Bitmain bilan xash urushi boshlamang", "Aslida hech qachon quruqlik urushi qilmang" kabi bo'lishi mumkin.

22) 2018 Bitcoin vilkalar uchun Bitcoin-ning dekabr oyidagi eng yuqori cho'qqisi ($ 233 mln. Bozor), Bitcoin Diamond ($ 140 mln. Bozor) va Bitcoin Private ($ 41 mln. Bozor kapitali) kabi taqlid qiluvchi kuchga ega bo'lgan Bitcoin vilkalar uchun katta yil bo'ldi. Ularning barchasi hozirda bozorning eng yaxshi 25-soniga kiradilar va 51% hujumlardan va yashirin minalardan tozalashdan barcha narsaga omon qolishdi, ammo menimcha, ular yil oxiriga qadar eng yaxshi 25talikka kirishi dargumon (70% ishonch, Aks holda, kripto bozorining haddan tashqari samarasizligi meni xafa qiladi).

23) EOS va Stellar ikkalasi 2018 yilda ishlab chiquvchilar tajribasi va yadro infratuzilmasini yaratish uchun katta vaqt sarfladilar. Mening Internet pullari bo'lishiga shubha bilan qarashimga qaramay, dunyo bo'ylab ba'zi dev guruhlari markazlashtirilmagan ilovalar uchun ushbu tarmoqlarga ulanish uchun qiziqish bildirmoqda. . Ikkala tarmoqni buzgan guruhlar juda yaxshi moliyalashtirilgan. Ko'pchilik ularni kripto kognosenttsiyasida "qonuniy" loyihalar sifatida ko'rmasa ham, ba'zi SV energiyasi ularni 2019 yilda ishlab chiquvchilarni mazmunli qabul qilishga (50+ dApps ishga tushirilishiga) undashi mumkin.

24) Men bir muncha vaqt "masternodlarda" stadenfreude bilan hushtak chaldim. Ular buqa bozorining eng yaxshi savdosi edi: narxlar oshib borgan sari ko'proq va ko'proq tangalarni qulflang (kichikroq siljish tufayli ko'proq dumli vol), ammo biz qisqarganimizga qaramay haqiqiy ochilish / likvidlik inqirozini ko'rmadik. Agar DASH tashqarisidagi har qanday masternode loyihalari hayotni 2020 yilga qadar uzaytirish uchun likvidligi yoki jamoatchiligini qo'llab-quvvatlasa, men juda hayron bo'laman (40% ishonch ... xafa bo'laman).

25) Token tomonidan tartibga solingan ro'yxatga olish kitoblari, eng qizg'in "kripto-iqtisodiy ibtidoiy" bo'lgan paytlar, 2018 yil oldingisidan farqli o'laroq, ular menga 2017 yil haddan tashqari ko'p (va hamma narsani o'zgartirish istagi) misoli sifatida qarashadi. Model juda dabdabali bo'lib tuyuldi va sanoat TCRdan uzoqlashayotganini ko'rib hayron bo'lmayman (60% ishonch).

26) 2017-yilda Tezos, Decred va Aragon kabi loyihalardan sezilarli xiyla-nayranglarni ko'rgan rasmiy zanjirli boshqaruv, juda ko'p narsalarni talab qildi. Rasmiy boshqaruv tizimining maqsadi bir qator manfaatdor tomonlarning aralashuvini hisobga olgan holda muammosiz yangilanishni ta'minlash bo'lsa-da, aksariyat elementar muammolarga duch kelmoqdalar, bu ochiq ishtirok etish o'rniga plutokratik rejimlarni kuchaytirmoqda. Rasmiy boshqaruv tajribalarining aksariyati tegishli vositalar (masalan, anonim ovoz berish uchun) yo'qligi sababli o'zlarini sodda his qiladilar. Bir nechta yangi e'lonlar, shu jumladan Commonwealth Labs-ning Edgeware (Parite Substrate zanjiri) bilan ishlashi, ammo rasmiy boshqaruv tizimlarining uzoq muddatli hayotiyligi noma'lum bo'lib qolmoqda. 2019 yilda men ba'zi bir trivial bo'lmagan yadro protokoli qarorlarini birinchi marta zanjir orqali qaror qilinganligini ko'ramiz deb o'ylayman.

27) Yana bir narsani hayajonga soladigan narsa: rasmiy boshqaruv tizimlarida ko'proq tadqiqotlar olib borilganda, DAOlar 2019 yil davomida orqaga qaytishlari mumkin. The DAO tufayli muvaffaqiyatsiz tushuncha sifatida keng yozib qo'yildi, ikki yildan so'ng yangi urinishlar mavjud. Bu yil juda ajoyib ko'rinishga ega bo'lgan DAO-ning biri bu Ethereum infratuzilmasiga hissa qo'shish va ekotizimning ochiq manbali (infratuzilmani) rivojlantirish muammosini hal qilishni maqsad qilgan Moloch DAO. Men ilgari aytgan edimki, "kripto loyihalari kelajakda markazlashtirilmagan boshqaruv modeliga tarqalish rejasiga ega bo'lishi kerak". Men Shveytsariya poydevorlarini DAO-ga qayta arxitektura qiladigan kripto loyihalarini birinchi "qotillarni ishlatish holati" deb bilaman va biz ularning iteratsiyalarini ko'ramiz deb o'ylayman. bu 2019 yilda.

Xususiy loyihalar

Izoh: Men ushbu bo'limda aytib o'tilgan biron bir loyihaga yoki kompaniyaga investor emasman.

28) Ommaviy kripto bozoridagi tanazzullarga qaramay, xususiy baholar (ayniqsa, Silikon vodiysidan keladigan loyihalar uchun) unchalik moslashtirilmagan. Yaqinda Fred Uilson qimmatli qog'ozlar bozorida ommaviy bozor baholari o'rtasidagi bog'liqlikni qayd etdi:

Xususiy bozorlar va ochiq bozorlar o'rtasida katta farq bor. Ular qulfda harakatlanmaydilar. Bir necha yillardan beri, xususiy bozorlarning oxirgi bosqichlari, ularning davlat bozori narxlaridan yuqori bo'lgan narxlarda savdo qilishmoqda. Bu bir qator sabablarga ko'ra to'g'ri keladi. Birinchidan, xususiy bozor sarmoyadorlari uzoqroq vaqtga ega va ular darhol emas, balki uch yildan besh yilgacha daromad olishni kutmoqdalar. Ikkinchidan, xususiy bozor investorlari tugatish imtiyoziga ega bo'ladilar, bu esa ularni yo'qotishlardan himoya qiladi. Va nihoyat, xususiy bozorlarda kim oshdi savdosida savdolar ochiq bo'lib, u eng yuqori narx egasi ushbu bitimni yutadi. Bu omillarning barchasi, issiq kompaniya xususiy bozorlarda kapitalni ommaviy bozorlarda (va savdo-sotiqda) jalb qilish imkoniyatidan yuqori bo'lgan darajada ko'proq jalb qilishi mumkinligini anglatadi.

Kripto uchun eng jozibali narsa oxirgi dalil: alfa uchun ocharchilik bilan sarmoyadorlar "keyingi Ethereumni" topishga odatlanganlar. Garchi bir nechta kripto-fondlar ushbu investitsiyalarni hali ham xarajat qilib belgilangan bo'lsa-da, $ 500 millionlik investitsiyalarga ishonish qiyin ( va ko'p holatlarda, 1 milliard AQSh dollaridan ortiq) bu keng omma kripto-bozori sezilarli darajada pasayganida sarmoyadorlar uchun daromadni anglatadi. 2019 yilda ko'plab jamoalar pastroq baholarda qayta ko'tarilishlarini yoki ro'yxatga olish paytida moddiy pasayishlarni ko'rishlarini kutmoqdaman (90% ishonch).

29) Ushbu tarmoqlarning ba'zilari Dfinity, Hashgraph, Algorand, Filecoin, Ncent, Thunder Token va boshqalarni o'z ichiga oladi. Men ushbu tarmoqlarning 50% dan kamrog'i 2019 yilda ishga tushishini kutmoqdaman (70% ishonchli).

30) 2017 yilning oxirgi choragi va 2018 yilning birinchi yarmida yangi kripto jamg'armasi / kit pulining kuchli kombinatsiyasi va ajralgan asoslarning asoslari va memlar va FOMO foydasiga zaruriy tekshiruv tufayli samolyotlarning shaxsiy bahosi baholandi. Likvidlikka tez yo'llar deyarli yo'q bo'lib ketgani sababli, men loyihalarni pul yig'ishda ko'proq "an'anaviy" yondashuvlarga qaytishlariga (o'qing: kapital) va yangi bazaviy protokollar yaratishga emas, balki protokolga qo'shni bo'lgan biznes modellariga e'tibor qaratishlariga umid qilaman.

31) Handshake dasturining ishga tushirilishi (texnik sharh) 2019 yilgi qiziqarli rivojlanish bo'lishi mumkin. Men ularning tokenlariga ehtiyoj borligiga shubha qilsam ham, ICANN-ning ildiz serverini almashtirish qiziqarli muammo bo'lib, hozirgi DNS / Sertifikat Avtorizatsiya tizimi buzilganligi aniq. 2019 yil uchun bitta mumkin bo'lgan rivojlanish: Handshake tartibga solish yoki nutq bilan bog'liq xavfli saytlar uchun qo'pol, ammo samarali echim bo'lib xizmat qiladi, bu esa yuklashning samarali mexanizmi sifatida xizmat qiladi.

32) 2019 yilda kutyapman bitta narsa: Telegram (TON), Signal (Mobilecoin) va hatto Whatsapp-ga ulanadigan xabar almashish uchun kriptovalyutalar bilan kurash. Ularning hech biri potentsial suveren bo'lmagan pul raqobatchisi sifatida qiziq bo'lmasa-da, men Facebookning nima qilayotganini ko'rishga juda qiziqaman: pul o'tkazmalari uchun mo'ljallangan stablokoin millionlab odamlarni cryptocurrency UX-ga joylashtirganda sezilarli ta'sir ko'rsatishi mumkin. buni Hindistonda normalizatsiya qilish, Bitcoin atrofida 2018 qonuniy to'qnashuvlarga duch kelgan mamlakat). Men eng kamida Telegram Ochiq Tarmoqdan juda xursandman, u $ 1 milliardni kripto mani, Telegramning tortishish va texno-shovqinning ko'plab sahifalarida sotgan.

Stablecoins

33) 2018, shubhasiz, "paxos Standard" ning PAX, Gemini's GUSD, Circle's USDC, Carbon's CUSD va TrustTokenning TUSD bilan "stablecoin yili" bo'lgan; garchi bularning hech biri haqiqiy markazlashtirilmagan stabekoinlar emas (men "narx barqarorligi ta'minlangan aktiv" yoki "fiat-tanga" atamasini ma'qul ko'raman).

Ushbu tokenlar treyderlarga banklar singari almashinuvlarni amalga oshirishga imkon berganligi sababli, ular banklar singari KYC / AML nazorati ostida bo'lishlari ajablanarli emas. Fiat tangalari arzon emas, lekin mahsulotga talabni birja sathida jamlash birjalar uchun eng yaxshi strategik ma'noga ega. Hatto arzimagan bitimning eng qisqa ta'rifi ham Tayler va Kameronni sizning hisobingizni o'chirishga majbur qilishi mumkin.

Fiat tangalarni ushlab turish sizni emitentning ixtiyorida qoldiradi va sizning moliyaviy taqdiringizni nazorat qiladi: biz hozirgina bitta Xudoni boshqasiga almashtirdik. Kredit xavfi va bu yangi loyihalarning paydo bo'lishi bilan bog'liq muammolar tufayli Tether ustunligi yangi pasayishlarga duch kelgan bo'lsa-da, fiat-tangalar uchun mahsulot bozori qanday ko'rinishga ega ekanligi noma'lum. Foydalanish holati savdo-sotiq uchun vositachilik joyi yoki hisob-kitob valyutasi sifatidami? Bu o'z mahsulotlarini ekotizimiga ega yangi "raqamli dollar "mi?

2019 yilda, Tietning fiat tanga ekotizimi umumiy fiat tanga bilan (50% (75% ishonch) dan pastga tushishini (TUSD, USDT, USDC, PAX, GUSD) hisobga olgan holda bozor narxida ~ 2,5b dan 4b dan oshishini taxmin qilaman. hozir (80% ishonch).

34) Modelning uzoq muddatli hayotga layoqatli ekanligi haqidagi fikrlarimga qaramay, MakerDAO 2018 yilda jiddiy o'sishni ko'rdi (bu lavozimga ~ 1.8m efir qulflangan). Tizim mustahkam bo'lsa-da, tizimda ortiqcha ta'minotning qo'shimcha mahsuloti (hozirgi vaqtda ~ 370%) - odatda foydalanish Ether marjiga bo'lgan talab bilan cheklangan ko'rinadi, ammo jamoa CDP uchun boshqa foydalanish holatlarini baham ko'rdi. KDP larda efirning saqlanib qolishi efir narxiga ta'sir qildi, 2019 yilda KDP larda efir umumiy efirning 3% dan oshganligi meni ajablantirmaydi (garchi 60% ishonchliroq), garchi unchalik o'zgaruvchan bo'lmagan garov yoki Compound Finance kabi markazlashtirilgan variantlarning paydo bo'lishi mumkin. yanada jozibali.

35) Marquee stablecoin loyihasi asoslari investorlarga pulni qaytargandan so'ng, biz cryptocurrencies-da eng qiziqarli tajribalardan birini yo'qotdik. Xo'sh, bir guruh venchur kapitalistlar va aqlli yigitlar faqat e'tiqodga asoslangan narxlarni barqarorlashtiradigan valyutani tortib olishlari mumkinmi (buzg'unchilar: ehtimol hozir emas). Orqaga qaramasdan, Reserve kabi jamoalar vaqt o'tishi bilan markazsizlashtirish rejalari bilan shu kabi egib tashish aktsiyalarining modellarida ishlamoqda. Menimcha, 2019 yilda $ 1 milliardni (80% ishonch bilan) aktsiyalarga asoslangan stablecoin signiorage loyihasini amalga oshirishni ko'rishimiz dargumon.

36) Tetening qo'llab-quvvatlashidan qo'rqish 2018 yildagidan ham yuqori bo'lib, bank munosabatlari, narxlarni manipulyatsiya qilishning yaxshilanishi va mablag'larni to'g'ri "tekshirish" xavotirlari bilan to'lib toshgan (garchi bu haqda biron bir aniq ma'lumot bermasa ham). . Yil Bloombergning hikoyasi bilan yakunlandi, unda barcha zaxiralar aslida o'sha erda bo'lishi mumkin edi. Men taxmin qilamanki, bu AQSh dollaridagi barcha depozitlarga egalik qiladi (85% ishonch), ammo jinoiy faoliyat atrofidagi boshqa tergovlar (masalan, pul yuvish, bozorni boshqarish va boshqalar) tufayli iste'molchilar o'z mablag'larini blokirovka qilishlari mumkin. ma'murlar tomonidan "qora juma kuni" dan keyin (30% ishonch) keyin onlayn poker saytlariga o'xshash uzoq pul olish jarayoni.

Kriptovalyutalar

37) Mening eng sevimli asosiy ko'rsatkichim - bu narxlar harakati. Shu yil boshida men kripto fondlari haqida aytdim:

Sikl boshida kosmosda "aqlli" bo'lish uchun menejerlarga ko'plab progressiv mablag'lar ajratiladi (qarang: Pasport kapitali, Union Square Ventures, a16z, Sequoia va boshqalar. Kripto-fondlarga mablag 'ajratish). Bu yangi aktivlar sinfi avvalgilaridan farq qilishi, ammo ularning strategiyasiga ko'proq mos kelishi mumkinligi e'tirofidan kelib chiqadi ... Boshlang'ich shovqin pasayishi bilan kapitalni taqsimlovchilarning ikkinchi avlodi paydo bo'ladi. tajribali, birinchi to'lqinni boshqargan qurol-yarog 'jamg'armasi menejerlaridan kapitalni tortib olish. Yangi aktivlar sinfidagi eng yaxshi fond menejerlari ham buni birinchi bo'lib payqashlari dargumon. Biz buni endi ko'rmoqdamiz, Matt Huang va Fred Ehrsamning yangi jamg'armasi, a16z ning yangi e'lon qilingan kripto-fondi va bugungi kripto ayiqlari bozorida pul yig'adigan yana bir nechta e'lon qilinmagan mablag'lar.

Bu yangi avlod mablag'lari (1) ko'proq ishonchli LPlardan (shu jumladan Yale jamg'armasidan) (2) uzoqroq qulflash bilan va (3) ishonchli GPlardan yig'ilganligi sababli deyarli saqlanib qoldi.

Shu bilan birga, menimcha, 2019 yilda moliyalashtirish sekinlashadi, chunki (1) ommaviy kripto bozorlarida jadal o'sish yo'qligi (2) bozor hajmini hisobga olgan holda cheklangan sarmoyaviy imkoniyatlar va (3) beta ta'sir qilish vositalarining ko'payishi. Uchinchi nuqta juda muhim: ko'pgina yirik fondlar ortiqcha vazn BTC / ETH bo'lib, kapital ajratuvchilar beta uchun ortiqcha to'lov to'laydilar (ayniqsa uzoq modellarda). Tajribali GPlarda muammolarni ko'tarish qiyin kechadi va ko'pincha BTC / ETH taqsimoti portfel echimi ekanligi haqida bahslashishadi, ammo men ishonamanki, ko'plab LPlar arzon narxlardagi bitta / ko'p aktivli investitsiya mahsulotlari orqali to'g'ridan-to'g'ri ta'sir qilishni afzal ko'rishadi.

38) Bu yil qon bilan kriptovalyutalarni farqlash imkoniyati paydo bo'ldi - garchi qaytarilishlar yulduzlarga qaraganda unchalik katta bo'lmagan bo'lsa-da (Vision Xill ko'rsatkichlari ijobiy rivojlanish edi). Ko'proq mablag'lar ularning landshaftga qay tarzda «mos kelishini» aniqlay boshlaydilar (masalan, uzoq vaqt davom etadigan uzoq / qisqa va boshqalar. «Umumiy konchilik» va boshqalar). shunga o'xshash institutsionalizatsiyani 2019 yilda orqa-ofis operatsiyalaridan tortib hibsga olishgacha bo'lgan butun kripto-fond quvurining yuqoridan pastgacha bo'lgan qismiga qarang. Bunga qo'shimcha ravishda, ko'plab mablag'lar o'tgan yilgi narx harakatlaridan keyin amalga oshiriladi va davom ettirish uchun juda ko'p to'lovlarni ko'radi (AUM-ning o'lim zonasi, ehtimol siz xizmatlarga / yuridik / maoshlarga katta e'tibor bermasangiz, ehtimol $ 25 mln.).

39) "Moviy chip" fondlari (asosiy yoki uzoq muddatli lazzat beruvchi) mablag'lar (masalan, uzoq muddatli yoki qisqa muddatli lazzat) tufayli, konsentratsiya mablag'larni birlashtirish bilan rivojlanadi. bir xil 20-25 nomlarda. Bu 2019 yil davomida aktivlararo korrelyatsiyaning pasayishiga yordam beradi deb umid qilaman.

40) An'anaviy kapital bozorlaridan investitsiya strategiyalari, masalan, faol modellar, masalan. 1-qavat juda chuqur o'rganilgan. Dastlabki modellar Blockstream-meet-trading firmasiga o'xshab ko'rinadi va savollar qolmoqda (masalan, g'alaba qozongan model, ammo yo'qotishlar barqaror emasmi?), Men rivojlanishdan xursandman. Menga bir faol model juda qiziqish uyg'otdi: g'aznachilik mablag'larining umumiy qiymati bozor qiymatidan oshib ketadigan loyihalardan xazinalarni himoya qilish uchun sud arbitrajiga murojaat qiladigan fond. Hozirgi bozor manzarasi bilan ijodkorlik zarur.

Mahsulot Potpourri

41) Men korxona blockchainlariga shubha bilan qaradim va o'tgan yili bo'lib o'tgan uchrashuvda o'z tajribamdan keyin ularga ko'proq vaqt sarflamaslikka va'da berdim. Aytishlaricha, kapitalga korporativ qiziqish Blockchain-ga tushadigan kripto narxlarining pasayishi bilan foyda keltiradigan narsadan foydalidir. Kim o'yladi? Korxonaga sarmoya kiritishni to'xtatib qo'yish yoki "ruxsat etilgan" blockchain harakatlar faqat kripto narxlari (va korporativ qiziqishlar) pasayib ketganda yaxshi edi.

Ko'pgina hollarda, biz 13-14 Bitcoin pufagidan keyin boshlangan "Bitcoin emas, balki" Blockchain "tajribasining 3 yoki 4-yilida bo'lamiz. Biz birinchi yo'qotishlarni ko'rishni boshladik, chunki ta'kidlab o'tilganidek, R3, Hyperledger va Microsoft, IBM va hk. Kabi loyihalardan voz kechish. Men ushbu jamoalarning ko'pchiligini 2019 yilda ishdan bo'shatishlarini yoki yopilishini kutmoqdaman (75% ishonch) ) cheklangan farzand asrab olish fonida va undan ham ko'proq cheklangan yordam dasturi.

42) 2018 yil ijobiy rivojlanishi - bu yangi, arzon tugunli in-a-box uskunalari, Coinmine singari butik iste'mol tovarlaridan Nodl.it-ga o'xshash yalang'och uskunalarga qadar bo'lgan mahsulotlar sonidir. Xarajatlar, xususan, boylik va shakl omiliga asoslangan bo'lib, tovarlashtirish bilan bog'liq xavotirlar mavjud (investorlarning nuqtai nazari bilan), bu shubhasiz jamoat blokchalari bilan o'zaro aloqada o'zini o'zi mustaqillikka erishmoqchi bo'lgan foydalanuvchilar uchun foydalidir. To'liq tugunli quti uchun o'rtacha sanoat bahosi ~ 150 dollargacha o'zgarishi kerak (garchi uni Raspberry Pi-da arzonroq ishlatish mumkin).

43) Xavfsizlik tokenlari 2018 yilda yuzlab million dollarlik birjalar, tokenlar standartlari, emitentlar va boshqalarga investitsiyalar kiritish bilan ekstremal shov-shuvlarni ko'rdi. Mening tezisim qat'iyan tasdiqlangan qimmatli qog'ozlar orqali hosil bo'lgan deyarli barcha qiymatlar 1) anderrayterlar 2) aktiv egalari [noqonuniylik mukofotidan foyda ko'radiganlar); 3) STO-larning dastlabki sarmoyadorlari.

Beyzbol ichidagi ozgina STO: turgan joyida u ozgina tortishishlarga ega va ko'pincha anderrayting to'lovlaridan tashqari asosiy sarmoyador sifatida asosiy investor sifatida foydali narxlardan bitimdan to'g'ridan-to'g'ri foyda olishga intilayotgan anderrayterlar bilan to'lib-toshgan. Rag'batlantirish ko'pincha noto'g'ri taqsimlangan.

80 AQSh dollari miqdoridagi TAM-larning juda katta da'volariga qaramay, men xavfsizlik tokenlari investorga mos keladigan bozorni topdi, deb shubha qilaman. STO uchun "to'g'ri" auditoriya kim ekanligi noma'lum. Bu uzoq vaqtdan beri ishlab chiqarilgan mahsulotlarning xavfini boshqarish yoki himoya qilish uchun samarali usulga ega bo'lmagan muassasalar emas (yoki shu sababdan qamoqqa olish). Howard Marksning 2015 yildagi likvidlik haqidagi xatlaridagi izohi yodga keladi:

Mening doimiy qoidalarimdan biri "Hech qanday investitsiya vositasi uning asosiy aktivlari ta'minlaganidan ko'ra ko'proq likvidlikni va'da qilmasligi kerak". Agar shunday qilish kerak bo'lsa, likvidlikning o'sishiga nima sabab bo'lishi mumkin? Bunday manba mavjud bo'lmaganligi sababli, qo'shimcha likvidlilik odatda xayoliy, tezkor va ishonchsizdir va u (Ponzi sxemasi singari) bozorlar qotib qolguncha va likvidlik va'dasi qiyin paytlarda sinovdan o'tmaguncha ishlaydi.

Investorlar bozoriga mos kelmaydigan noaniqliklar, potentsial makro tsiklning o'zgarishi va institutsional darajadagi infratuzilmaning yo'qligi va noaniq ko'rinadigan joylashtirish xaritasi mavjud bo'lsa, men 2019 yilda dunyo tan olinishiga shubha bilan qarayman. Agar faol savdo qilinsa, hayron bo'lardim. (yangi) tokenlashtirilgan qimmatli qog'ozlar bozori keyingi yilda $ 2 milliarddan oshadi.

44) O'tgan yilning to'rtinchi / to'rtinchi choragida moliyalashtiriladigan turli xil institutsional vasiylik takliflari mavjud bo'lib, ular to'g'ridan-to'g'ri o'z-o'zini boshqarish mahsulotlari bilan ta'minlangan yoki boshqa vasiylarga texnologiya bilan ta'minlangan. Yangi yil oxiriga qadar an'anaviy sotuvchi firma (Fidelity Digital Assets bundan mustasno) tomonidan taqdim etiladigan asosiy saqlash mahsulotlarini ko'ramiz deb o'ylayman (60% ishonch). O'ylaymanki, biz birinchi kriptovalyutani vasiylik vasiyligi bo'yicha vositachiga / malakali vasiylik maqomiga ega bo'lamiz, bu aktivlar sinfining kamolotida katta qadamdir (75% ishonch).

45) Men Lolli va Cash App kabi xaridorlarga UX-ni iste'mol qiladigan kompaniyalarning chiroyli mahsulotlari va iste'molchilarga to'g'ridan-to'g'ri tushunish va sotib olish, pul ishlash, ko'chirish va saqlashga yordam berish uchun muhim qadamlar qo'yishga harakat qilaman. Men bu va yangi iste'mol mahsulotlari 2019 yilda birinchi marta cryptocurrency bilan aralashgan millionlab odamlarga olib keladi deb o'ylayman.

Kripto kompaniyalari

46) Avval aytib o'tilganidek: Coinbase ko'p frontli urushga qarshi kurashmoqda. Sadoqat, Gemini va Uoll Sank firmalarining o'ldirganlari har qanday institutsional biznes uchun raqobatlashadilar. Bu erda tZero, Templum, Harbor, Securitize, ASX / Malta / Gibraltar va boshqalar bilan kurashish uchun STO jang maydonchasi mavjud. Daromad keltiradigan iste'mol biznesi Robinhood, Circle va Binance doimiy bosimiga duch keladi.

Ularning tartibga soluvchi oyog'i kuchli bo'lib qolsa-da, Coinbase 2019 yilda jiddiy ravishda iste'molchilarni jalb qilish / qabul qilishni oshirish va tokenlarni jadal ravishda kengaytirishga qaratilgan (ehtimol kripto ayiqlari bozorida savdo hajmi pasayganligi sababli). 2018-yilda Coinbase ikkala korporativ qo'llarini ishga tushirdi va M&A faoliyatini kengaytirdi (Paradex, Earn.com va ko'plab kichik guruhlarni yollash) "kripto Google" ga aylanish uchun.

Men shubhali yordam dasturlari yordamida tokenlarni sanab o'tish strategiyasiga shubha bilan qarayman, ammo 2019 yilgacha bir nechta faktlar haqiqat bo'lib qolmoqda: (1) Coinbase hanuz millionlab iste'molchilar uchun "kripto sotib olish joyi" bilan sinonimdir. (2) Ular kosmosdagi eng yirik kompaniyalar bilan raqobatlashadigan urush ko'kragiga ega (3) AQShda katta tartibga soluvchi oyna va (4) eng yaxshi mahsulot guruhlari (hech bo'lmaganda boshqa kripto bilan solishtirganda). kompaniyalar).

2019 yilda men ayirboshlash infratuzilmasini takomillashtirishga qo'shimcha ravishda, iste'molchilarga to'g'ridan-to'g'ri protokollar bilan bog'lanishni ta'minlaydigan kripto-mahalliy iste'mol mahsulotlarining kengayishini ko'rmoqchiman (chunki ayiq bozori qabul qilishning navbatdagi tsikliga tayyorgarlik ko'rish uchun etarli vaqtni taklif etadi).

Coinbase allaqachon Earn.com saytida "ta'lim" xizmatini ishga tushirdi. Ulardan boshqa mahsulotlar siljishlari quyidagilardan iborat bo'lishi mumkin: iste'molchilarga qulay bo'lgan hamyon (Toshi yangilangan), bu mijozlarga dApps / Lightning bilan qiziqish va interfeys, qarz berishga katta e'tibor berish (Coinbase bu bankdir) va birjadan tashqari ish oqimlarini ishlab chiqarish. o'zlarining institutsional ishtirokini sotish va savdo bilan kengaytirish (boshqa birjadan tashqari stollarda mahsulot va muhandislik pichoqlari yo'q).

Bundan tashqari, Coinbase 2019 yilda Bitcoin-ga ko'proq mos keladigan pozitsiyaga o'tishidan qattiq shubhalanaman.

47) Birjalar mavzusida, bir yil davomida eng tezkor bir xil bo'lmagan maqomga ega bo'lish uchun sarflagan vaqtdan so'ng, Binance 2019 yilda yanada qattiqroq bo'ladi deb o'ylayman. Binance muhandislik pichoqlarida nima borligini, ular tartibga soluvchi hujum yuzasida saqlanib qoladi.

Men 2019 yil (1) Binance AQSh ishtirokchilariga yanada yaqinroq kirish imkoniyatini (75% ishonch) tartibga soluvchi harakatlarga duch kelgandan keyin (2) to'liq DEX (80% ishonch) ni ishga tushirgandan so'ng (3) bir nechta global fiat pamponlarini ishga tushiradi (3) 80% ishonch) va 4 (Afrikada dominant almashinuvga aylanish (90% ishonch). Tartibga solish choralari AQShdagi bo'lajak xaridorlarning o'sishini sekinlashtirsa ham, ularning Malta turar joyi (30% ishonch) tufayli ular to'liq yopilishini ko'rishadi. Men BitMEX-ning istiqbolli yopilishini (bozor manipulyatsiyasi / ortiqcha tejamkorlik soyalari) sezilarli darajada yuqori (70% ishonch).

48) 2018 yil Binance-ning tokenining qochib ketgan muvaffaqiyatidan so'ng (muvaffaqiyat har doim taqlidchilarni kamaytiradi) ko'pchilik Fcoin, catex, ZBG, coinall, coinex, Cashierest kabi kompaniyalarning "bitimlarni qazib olish" ga murojaat qilgan holda, shiddatli almashinish tokenlari yili bo'ldi. va abcc.

Bu hiyla-nayranglarning yangi turi: mijozlardan to'lovlarni olishning o'rniga, ushbu shov-shuvli uchinchi birjalar mijozlarga o'zlarining mahalliy almashinuv tovonlari ko'rinishidagi savdo to'lovlarining sharhiy qiymatini qaytarib berishni tanlaydilar. Bu shubhasiz barqaror emas, chunki ushbu korxonalarning ikkitasi allaqachon yopilgan.

Ushbu mahalliy tokenlarning aksariyati qiziquvchan savdogarlarning boshlang'ich hajmlarida juda katta sakrashlarni ko'rishgan, ammo hozirda bu oson o'yinlarni o'zgartirishga imkon beradigan yuvinish savdosi. Tokenni taklif qilish nafaqat jiddiy javobgarlikni anglatadi, balki u kontragentning asosiy xavfini ham anglatadi, chunki almashish tokenining sxemasi har qanday vaqtda qulashi mumkin. Men ushbu trans-qazish sxemalarini taklif qiladigan birjalarning 75% 2019 yilda yopilishini taxmin qilaman (85% ishonch).

49) Consensys yilida eterlar va boshqa ERC-20 tokenlarida (Consensys sho'ba korxonalari tomonidan ochilgan / g'aznachiligida saqlangan) katta yo'qotishlarga ega bo'lgan yil bo'ldi, bu yil eng sevimli bo'lmagan bolalarining ko'pchiligini ajratish rejalari bilan tugadi. Bu yaxshi natija bermaydi va men o'ylab topilgan loyihalarning aksariyati ekologik tizimdagi tezkor siljishlar sababli, qo'shimcha moliyalashtirishni qiyinlashtirishi mumkin.

50) Konsensisning Ethereum infratuzilmasiga qo'shgan hissasi (shu jumladan Infura, MetaMask, Truffle va boshqalar) ochiq manba rivojlanishining barqarorligi va muhim yadro bo'lmagan protokol-qo'shni ishlarning (masalan, ishlab chiquvchilar infratuzilmasi va boshqalar) qanchalik muhim ekanligi haqida muhim savollarni tug'diradi. ) moliyalashtiriladi. Tarixan biz bir nechta turli xil modellarni ko'rdik:

  • Blockstream yoki Lightning Labs kabi kompaniyalar (Docker, Redis Labs, SUSE va boshqalarning ko'rsatmalarini olish) ochiq manbali protokolning yuqori qismida qo'shimcha xizmatlarni taqdim etishga qaratilgan. Ularning asosiy yo'nalishi foyda olish bo'lsa-da, kompaniya resurslarining katta qismi loyihani qo'llab-quvvatlashga intiladi. Tarixan, bu aniq sabablarga ko'ra muvaffaqiyatsiz deb topilgan (agar mutlaq asosda bo'lmasa, shubhali xatarlarni to'g'irlash bahosi): (1) Ko'p yillar davomida xizmatlar potentsial foyda markazlari sifatida paydo bo'lishi aniq emas edi. (2) Boshqa yangi texnologiyalardan (masalan, veb-ramka yoki ma'lumotlar bazasi) farqli o'laroq, to'g'ridan-to'g'ri texnologiyaga pul tikish, qat'iyatsiz bajarilish xavfisiz erishish mumkin. Shunga qaramay, Bitcoin-ga eng katta ulushlarning bir qismi shunga o'xshash jamoalardan kelib chiqdi, bu ularning ishi ajralmas ekanligini ko'rsatmoqda.
  • Chaincode Labs kabi tadqiqot tadqiqot guruhi (men ishonamanki, u o'zini o'zi moliyalashtiradi), ular xohlagan narsalarida ishlash huquqiga ega. Bunday patronaj modeli intellektual erkinlikka, shu jumladan, "yollangan" hissadorlarni yoki doimiy ishlaydigan professorlar kabi jamoat a'zolarini joylashtirishga imkon beradi. Erkinlik maqbul bo'lsa-da, ushbu turdagi tashabbuslarni moliyalashtirish odatda juda qiyin: bir martalik xayriya mablag'larini talab qiladi.
  • Rasmiy "poydevor", bu keng ko'lamli majburiyatlarni o'z ichiga oladi, jumladan regulyatorlar bilan o'zaro aloqalar, tarmoqni ishga tushirishni tashkil etish va boshqalar. Bu, albatta, Bitcoin (tarixiy tarixga ega bo'lgan) kabi jamoalarni qiziqtirishi dargumon. foyda olishga uringan ko'plab charlatanlarni hisobga olgan holda, har qanday rasmiy "Foundation" belgisiga qarshi turing).
  • Asosiy protokollar va protokollar bilan bog'liq ishlarni qo'llab-quvvatlash uchun ishlatiladigan kripto-tarmoqdan to'g'ridan-to'g'ri to'lovlar, Decred va Zcash kabi jamoalar tomonidan qabul qilingan yondashuv.

Elinor Ostrom kabi iqtisodchilar bu savolga boshqa sohalarda javob berishga harakat qilishgan bo'lsa-da, 2019 yilda moliyalashtirishning turli modellarida sezilarli iteratsiyaga guvoh bo'lamiz deb o'ylayman.

51) Bakktning ishga tushirilishi haqidagi xabar (ikki marotaba kechiktirilgan) va Fidelity Digital Assets-ning e'lon qilinishi keng kripto-hamjamiyat tomonidan katta qiziqish bilan targ'ib qilingan bo'lsa-da, men ularning Q1-ning ishga tushirilishi yil davomida kutilganidan ko'ra kamroq talabga ega bo'lishiga ishonaman. . Bakktning bitkoinga asoslangan fyuchers mahsuloti uchun taxmin qilingan mijoz kim ekanligi men uchun noaniq bo'lib qolmoqda. Fidelity DNK Bitcoin-ning shifranka ildizlari atrofida chuqur ildiz otgan ko'rinadi, ular Bitcoin-ni moliyaviylashtirish jarayonida rehipotektsiya atrofida keng tarqalgan tashvishlarga qarshi kurashish uchun uzoq yo'lni bosib o'tadilar.

52) [Oshkor qilish: Men Blokning maslahatchisiman.] 2018 Block, Messari, BREAKER, Token Daily va TruStory singari bir qator yangi media xususiyatlarining (va media-qo'shni kompaniyalar / loyihalar) paydo bo'lishini ko'rdi. Ularning turli xil mafkuralari va turli xil maqsadlari bo'lsa-da, ularning barchasi soxta yangiliklar, yolg'on PRlar va ochiq-oydin firibgarliklar bilan to'lib toshgan sohani qonuniylashtirish uchun uzoq yo'lni bosib o'tishadi. Regulyatorlarning qo'llari past osilgan mevalar bilan to'lgan bo'lsa-da, ushbu kompaniyalar ko'pincha buzuq o'yinlarni fosh qilishadi - sanoat uzoq vaqt davomida o'z-o'zini tartibga solishda davom etar ekan, ular uzun quyruqli kripto loyihalarini chuqur ochishda muhim rol o'ynashda davom etadilar. .

53) Bitmain, 1000 ta "konchilik markazlashtirilgan" fikrlarni to'xtovsiz ilhomlantirganidan so'ng (2018 yil IPO narxi 12 milliard dollarga teng bo'lgan behemot), kripto ayiqlari bozori qayg'ularidan himoyalanmagan ko'rinadi. Bitmain uchun ayanchli ish sodda: ular Bitcoin Cash-ga katta pul tikishidan (va keyingi raqobat, xato, "hash urushi") juda ko'p azob chekdilar, ba'zi bir muhandislik qobiliyatlarini yo'qotdilar (ular hozir raqobatchilar) va qurbonlardirlar. boshqa konchilar bilan birgalikda tushkunlikka tushgan kripto narxlari. Bitmain texnologik ustunligini yo'qotdi - ularning eng so'nggisi, S15 (23 TH / s) ikkala BitFury Tardis (80 TH / s) va Ebang's Ebit 11+ (37 TH / s) dan kuchli raqobatga ega.

Jixan Vu va Mikri Zanni yangi rahbariyat almashtiradi, degan qo'shimcha mish-mishlarga qaramay, Bitmainning obituarlari hali erta. 2018 ko'plab odamlarning qirolga tashrif buyurganini ko'rdi, garchi ba'zi bir erta raqobatchilar allaqachon 7nm ASIC ishlab chiqarish qiyinligi va taqiqlangan narxi tufayli yopilishgan. Bitmain hech qachon Ghash bo'lmasligi mumkin, ammo bu yil yopilishi uzoq zarbaga o'xshaydi (85% ishonch).

54) Men bir muncha vaqtdan beri Overstock (va tZero-ning) istiqbollari haqida bilganman. Menimcha, Overstock o'zlarining chakana biznesini (85% ishonch) 2019 yil oxiriga qadar muvaffaqiyatli yakunlay olishlari ehtimoldan yiroq, ammo rentabellik yo'qligi va kutilgan darajadagi tokenlarning qabul qilinishi kutilganidan pastroq bo'lsa, ularning blockchain sa'y-harakatlari chayqalishda davom etmoqda.

55) Ayrim birjadan tashqari savdo shoxobchalari 2017 yilda $ 1 milliard daromad ko'rgandan so'ng, banklar shirali tarqalish va saxovatli komissiyalarni qo'lga kiritish imkoniyatidan foydalandilar, eng muhimi Goldman tomonidan olib borilgan (va keyinchalik yopilgan). Spot BTC savdosi uchun Wall St. qurbonliklariga bo'lgan talab, institutsional darajadagi variantlarning mavjudligini hisobga olgan holda (0 bitkoin savdolarining aksariyat qismini amalga oshiradigan) talab qilinadi. Agar biron-bir darajadagi bank 2019 yilda birjadan tashqari savdo nuqtasi yoki derivativlarning savdo stolini ochgan bo'lsa, bu meni hayratga soladi (50% ishonch).

56) Katta almashinuv (hajmning eng yaxshi 10 taligi) 2019 yilda buzib tashlanadi. Ayiq bozori hackerlar uchun eng qulay vaqt, ayniqsa qiyinchiliklarga qaramay (50% ishonch) ba'zi xodimlarni ishdan bo'shatish.

57) Ayiq bozorida bozorni kengroq birlashtirishning bir qismi sifatida, biz yirik kompaniyalar yoki dastlabki xaridorlarning strategik sotib olishlarini ikkala zanjirli tahlilda (masalan, Chainalysis, Elliptic, Coinmetrics) va Anchor kabi saqlash mahsulotlarida ko'ramiz (60% ishonch) ).

58) To'lov tizimidagi tsenzuradan g'azab, u 2018 yilda Mastercard (Patreon orqali quyi oqim), SWIFT va hatto PayPal bilan boshqa tarmoqlarga asoslangan xabar almashish xizmatlari kabi to'lov tarmoqlari yuqoridan pastga tushadigan qarorlarni qabul qilish qobiliyatiga ega ekanligidan dalolat beradi. har qanday vaqtda pulning erkin oqimi. Bitcoin ushbu qochqinlarning ko'pini potentsial ravishda qo'lga kiritishi mumkin, chunki biz Gab kabi ijtimoiy tarmoqlarda yoki Jordan Peterson kabi munozarali shaxslarning misollarida ko'rgan edik. Ushbu tendentsiya 2019 yilda davom etishini kutaman.

Tartibga solish

59) 2018 shuningdek, ushbu hujjat bilan markaziy bankning raqamli valyutalari (CBDCs) atrofida juda ko'p turli xil takliflar (BIS, XVF va boshqalar) ko'rildi.

Ayrim iqtisodchilar CBDC uchun asosiy dalil shundaki, xususiy omonatlarni MBMBga o'tkazish orqali amaldagi tijorat va xususiy bank infratuzilmasi o'rnini bosadigan yanada xavfsiz tor bank tizimi paydo bo'ladi (bu o'z navbatida markaziy banklarga iqtisodiyotni yanada ko'proq boshqarish imkonini beradi). Ken Rogoff kabi boshqa iqtisodchilar moliyaviy samaradorlikni va pul yuvish (va pastda joylashgan jinoyatchilik) ustidan nazoratni kuchaytirishga asoslangan raqamli naqd pul tizimlariga o'tish (katta hisob-kitoblarni o'chirish) foydasiga tarixiy dalillar keltirdilar.

Shaxsan men CBDClarni juda qiziqmasligini topdim, bu moliya tizimining Foucauldian panoptisoniga yana bir urinish. "Cryptocurrencies emas, balki CBDCs" bu allaqachon charchagan "Blockchain, Bitcoin emas" tendentsiyasining eng so'nggiidir. Dunyo miqyosida asosan raqamli to'lovlarni qabul qilish tendentsiyasi mavjud bo'lsa-da, menimcha, CBDCs biron bir shaklda muqarrar, ammo men 2019 yilda iste'molchilar uchun mo'ljallangan keng ko'lamli joylashuvlarni ko'ramiz (75% ishonch).

60) Biz birinchi tartibga soluvchi harakatlar ICO jamoalariga 2018 yilda kirib kelishini ko'rdik, chunki SEC past osilgan mevalardan so'ng, jarayon davomida aniq naqsh yaratadi. Hech qanday yirik loyihalar jiddiy tartibga soluvchi tekshiruvlarga duch kelmagan bo'lsalar-da, men 2019 yilda SEC-ni bu erda eng yaxshi 25-loyiha (bozor kapitali bo'yicha) bilan (60% ishonch) qarshi tomonga yo'nalishini kutaman.

61) 2018 SolidX-VanEck Bitcoin Trust, ProShares Bitcoin ETF (ular ham qisqa Bitcoin ETF-ni taqdim etishdi), GraniteShares Bitcoin ETF (mos keladigan qisqa ETF) va boshqalar bilan har qachongidan ham ko'proq Bitcoin ETF takliflarini ko'rdilar, shu jumladan ko'proq ezoterik ko'p aktiv ETF-lar. Bitwise Investments kabi kompaniyalar. BTC spot narxlarini bozorni manipulyatsiya qilish bo'yicha katta tashvishlarga qaramay, menimcha, Bitcoin spot ETF yil oxirida tasdiqlangan (70% ishonch), VanEck-ga birinchi marta rozilik berish uchun.

62) Bir oz tartibga soluvchi choralarni ko'rdik - bu "kripto ta'sir o'tkazuvchilar" jarimalar yoki boshqa harakatlarga duchor bo'lishiga qaramay, tartibga soluvchilar mashhur kishilarga qarshi bosqinlarni boshladilar. Ismlarni nomlash juda qo'pol, ammo bu SHA-256 xeshida mening tuzalish ehtimoli ko'proq bo'lgan ta'sir qiluvchi shaxslar ro'yxati bor, ular 2020 yilda aniqlanadi: a6c061624f97399d08fb58dbd23801ab9d03a9329128f5147a9873c9daf906a1

63) CBDC'lardan hayajonlanish bilan bir qatorda, ehtimol ba'zi mamlakatlarda (ehtimol kichikroq) blockchain-asoslangan identifikatsiya tizimi atrofida tajriba yoki tajriba o'tkazilishi haqida e'lon qilinadi (50% ishonch).

Ba'zi narxlar va asrab olish haqidagi so'nggi fikrlar

Bu yil kripto turg'unligi boshlanganligi munosabati bilan, ko'plab texnologlar e'tiborni qabul qilish va foydalanish masalalariga qaratdilar.

Mening fikrimcha, kriptovalyutani qabul qilishga olib keladigan yagona narsa bu (1) bitkoinlar yoki boshqa kripto-valyutalar, noaniq pul rejimlarida bo'lgan odamlar uchun qochish klapani bo'lib xizmat qiladi (va Bitcoinning o'zgaruvchanligini oshqozonga tayyor), masalan. Venesuela, Eron va boshqalar. (2) Bitcoin - bu kelajakdagi qiymat ombori bo'lish uchun samarali tanlovdir degan fikrni sotib oluvchilar yoki (3) Ethereum, Dfinity, Tezos va boshqa kripto g'oyalarini sotib oladigan odamlar. - tarmoqlar hisoblash ishlarida ("Web 3.0") tubdan o'zgarishni anglatadi, ehtimol ko'p yillik tekshirish jarayoni bo'lishi mumkin.

Boshqalar ham bo'lishi mumkin, ammo bu uchta narsa men uchun "qisqa muddatda kriptovalyutatsiyaga olib keladigan" omillarning aksariyatini anglatadi.

Odamlarning qiziqishi pasayishi va sotishning qisqa muddatli bosimi pasayganligi sababli (biz so'nggi bir necha oy ichida ko'rganmiz) virtual zerikishning uzoq davom etadigan bosqichiga o'tamiz (o'qing: bu hozir), agar oylar davom etsa, yillar bo'lmasa ham. , ko'pchilik asrab olish uchun "keyingi" nima haqida o'ylashga vaqt sarflaydi (13/14 tsiklidan keyin bu Ethereum kabi yangi protokollar, savdogarlar / to'lovlarni qayta ishlash vositalari va boshqalar), avvalgi qabariq ta'tilida bo'lganlarning aksariyati.

Qisqa muddatli farzand asrab olish haydovchilari kabi savollar meni tashvishga solmaydi. Odamlar yuqorida keltirilgan sabablardan biri uchun cryptocurrencies sotib olishadi yoki ular bo'lmaydi. Asta-sekin bozor tubi oshib borar ekan, narxlar yanada jozibador bo'lib boraveradi va ehtimol yangilangan qiziqish boshqa tsiklga olib keladi va bu o'z-o'zidan amalga oshiriladigan bashoratga xizmat qiladi. Yoki narx "ishonchsizlik" dan pastga tushib ketishi mumkin (ya'ni, BTC uzaytirilgan <$ 1k), bunda hech kim ishonmaydi va faqat so'nggi chora ko'radigan HODLers qoladi (biz o'tgan tsiklni ko'rgan kabi). Qanday bo'lmasin, raqamli ovozli jin jin yo'q.

Avval aytib o'tganimdek, cryptocurrencies institutsional kapitalni taqsimlovchilar uchun hali ham "xavf savati" (venchur kapitali bilan) ichida. Xususan, keyingi 12-18 oy ichida kengroq makro "xavfni o'chirish" stsenariysini hisobga olganda, men bitcoin narxlari 2019 yilda eng yuqori darajaga ko'tarilishiga shubha qilaman (95% ishonch) va biz 8000 dollarni buzmaslik uchun katta imkoniyat bor deb o'ylayman. BTC (60% ishonch).

Ko'p odamlar umid qilganidek, keyingi Betsessda BTC inqiroz alfa bo'lishi ehtimoldan holi emas deb o'ylayman (men o'zimning kech tsikli belgilarimni qayd etdim). Aytishlaricha, bitcoin va boshqa "ko'k chip" cryptocurrencies-ga sifatli parvoz 2019 yilda davom etadi.

Qanday bo'lmasin, men bu erda o'qish, sarmoya kiritish va bilimlarimni baham ko'rishda bo'laman. Suveren bo'lmagan pullar bo'yicha tajribalarda qanday kichik rol o'ynasam ham, bu men umrim davomida ishlaydigan eng muhim loyihalardandir.

"Bitcoin o'tgan va bozorga yangi ma'lumot olib keladigan huquqiy yoki texnik muammolar tufayli qulab tushmadi. Bu Bitcoinning muvaffaqiyat qozonish imkoniyatini oshiradi va undan yuqori narxni oqlaydi. ”- Xol Finni

Ehtimol, biz 2019 yilda hal qilinadigan ba'zi bir ambitsiyalardan foydalanishimiz mumkin.